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 分类: 投资技巧

基本上,只要踏入交易圈,布林带就一定会出现在交易者的行情图上。而其基本的型态是由三条轨道线组成的带状通道(中轨和上、下轨各一条)。中轨为资产价格的平均成本,上轨和下轨可分别视为资产价格的压力线和支撑线。

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中轨=N时间段的简单移动平均线,上轨=中轨 + K × N时间段的标准差,下轨=中轨 − K × N时间段的标准差。一般情况下,设定N=20和K=2,这两个数值也是在布林带当中使用最多的。在日线图里,N=20其实就是“月均线”(MA20)。依照正态分布规则,约有95%的数值会分布在距离平均值有正负2个标准差的范围内。换言之,就是有95%的几率资产价格会在布林带中间游走。

而本次的回测则会分为两种情况,一种是较为广泛流传的,当价格碰到上轨时做空,回到中轨平仓;碰到下轨时做多,回到中轨平仓。另一种则是“反常规”而行,当价格高于上轨时做多,再次跌穿上轨时平仓。相反,当价格低于下轨时做空,升穿下轨时平仓。下面我们就会分这两种情况讨论,看看运用在黄金原油上,成功率有多高?回报率能有多少?

第一种情况:高抛低吸(碰上轨做空,碰下轨做多)

2011年6月至2014年6月 WTI原油震荡期布林带回测图

在这段极度震荡的周期里,运用碰上轨空,碰下轨多的方式进行交易可以执行20次,其中获利的有11次,亏损的有9次,而总回报率有20.82%。可见,在震荡时期,运用传统布林带方法还是能获取一定的利润,而成功率也相对较高。不过,看了单边行情的回测情况,投资者可能就笑不出了。

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2006年1月至今  WTI原油10年期牛熊交替布林带回测图

从下图中,投资者会惊讶的看到总回报率竟是-87.41%,这样的高的亏损率在此前的回测中从未遇到过。而且细心的读者也许已发现,在这10年内,总共可执行交易56次,而获利的次数为31,亏损为25。因此,总的来说,成功率还是高于失败率。只是,失败的代价太大了。那下面我们再看看黄金的情况如何。

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2006年11月至2016年11月 黄金10年期牛熊交替布林带回测图

但换到黄金的10年期牛熊交替行情图,情况就截然不同。虽然运用布林带为交易信号,在这段时期总回报率为19.97%不算太高,但是起码相比原油来说已是万幸。总交易次数为60次,获利为38次,亏损为22次,成功率依然相对较高。但是,奇怪的是,在一段震荡下行的周期里,运用布林带为交易信号所得的回报率却相对更低。

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2011年11月至今 黄金震荡下行布林带回测图

从这个震荡下行的周期可以看出,可执行的交易共有30次,而获利的有18次,成功率依然较高,但是回报率就缩减到可怜的3.51%。其中最大回报率为15%,但是最小回报率则达到-18.65%。不过,如果与原油相比,无论黄金是处于震荡期,还是大行情周期,利用传统的布林带为交易信号仍能获取正向收益。但是,下面我们将会对“反常规”的布林带使用方法进行回测,得出的结果将会令投资者大吃一惊。

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第二种情况:追涨杀跌(价格高于上轨做多,回跌平仓;价格低于下轨做空,回升平仓)

2006年1月至今  WTI原油10年期牛熊交替布林带回测图

在这一段10年期牛熊交替的周期里,如果用布林带追涨杀跌进行交易,就可以发现回报率瞬间从-87.41%回升到63.01%。总执行交易次数为56次,获利的为25次,亏损为31次。读者应该会发现,跟运用布林带高抛低吸的成功率完全相反。但是,用这种方法的最大回报率高达173.37%,最小回报率仅为-16.02%。当然,同样的道理,如果把布林带的追涨杀跌交易信号运用到震荡行情,结果肯定是亏损的。那运用在黄金行情上又会如何呢?

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2006年11月至2016年11月 黄金10年期牛熊交替布林带回测图

神奇的一幕发生了,同样是10年期牛熊交替周期,但运用布林带追涨杀跌于黄金行情上,回报率却是-38.31%。当然,成功率也比运用布林带高抛低吸低。在图中可以看到,最大回报率仅仅为6.36%,而最小回报率则为-43.72%。

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因此,从上面几张回测图,我们可以看到,布林带运用在黄金以及原油行情上的回报率截然不同。而通过回测,不难发现布林带在实际运用中应注意:

对于原油交易者来说:

1、当行情处于震荡时期时,运用布林带高抛低吸,成功率高,而且能获取一定的正回报率;

2、但是当行情处于单边趋势时,运用布林带高抛低吸虽然成功率也很高,但是一旦亏损将会损失惨重;不过,倘若运用布林带追涨杀跌,虽然成功率不高,但一旦抓住一波大行情,便能弥补此前的损失。
对于黄金交易者来说:

1、无论是牛熊交替、还是震荡行情,运用布林带高抛低吸,成功率亦相对较高,而且都能够获取正回报率,不过总回报率的数值并不是很高;

2、但是,如果在黄金行情上运用布林带追涨杀跌,不仅成功率低,而且会呈现负回报率。
因此,就原油以及黄金来说,运用布林带高抛低吸(碰上轨做空,碰下轨做多),比较适用于黄金交易,无论是震荡还是单边行情。而运用布林带追涨杀跌(价格高于上轨做多,价格低于下轨做空)则适用于原油的单边行情,且回报率亦会比较高。

总之,运用布林带高抛低吸比较适合用在稳定的资产,而若运用布林带追涨杀跌的话则适合用在波幅较大,会爆边的的资产上,所以大家要灵活处理,不要只用一招。

本文来源:金十数据

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