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 分类: 新手入门

MACD这个技术指标对于交易者来说并不陌生,而且相信很多新手都会依据MACD发出的买卖信号进行交易。但是,这个指标的准确率究竟有多高?用在不同的投资标的上又有何不同呢?

MACD(指数平滑异同移动平均线)是一种在交易中常见的技术分析工具,通过一条公式计算,来研判投资标的价格变化的强度、方向、能量,以及趋势周期,以便把握买进和卖出的时机。简单来说,MACD是由一条快线(市场普遍设置为12日移动平均值)以及一条慢线(26日移动平均值)组成,当快线下破慢线,则形成卖出信号;快线上穿慢线,则形成买入信号。

当然,理论的东西大家都懂,但是又有多少人能够运用此技术指标获利呢?本文就带你从原油以及黄金的实际盘面,利用回测工具分析MACD的成功率到底有多高?

2006年10月至2016年10月 WTI原油10年期MACD准确率回测

从下图可以看出,这个跨度长达10年的周期,利用MACD为买卖信号,可执行的交易总共有193次,而其中行情确实跟着买卖信号走,并能获取利润的有76次;行情与买卖信号相反,出现亏损的有117次。10年下来,如果一直跟随着MACD的买卖信号进行做单,总回报率为-45.97%。很明显,在这样一段牛熊交替的期间,MACD对于WTI原油投资者来说并不奏效,甚至会扩大你账户的亏损。

MACD

2007年1月至2008年6月 WTI原油牛市MACD准确率回测

但如果WTI原油是处于单边行情呢?或许情况就会有所不同。我们先从牛市看起,从2007年1月至2008年6月,WTI原油近乎是一个直线上升的状态,从50美元/桶一直上升至140美元/桶,而从这段时间的回测图可以看出可执行的交易总共有25次,获利的有11次,亏损的有14次。虽然同样亏损的次数较多,但是总回报率依然能录得正数——7.09%。

2007

2014年6月至2016年2月 WTI原油熊市MACD准确率回测

另外,我们再测试一下让大家备受折磨的2014年中期以来的熊市,2014年6月至2016年2月,油价从107美元/桶一直下跌至26美元/桶,从这段时间的回测图可以看出可执行交易总共有36次,获利的有15次,亏损的有21次。同样也是亏损次数比获利次数多,但是总回报率也依然能录得3.8%。

2014

总体来说,从上述的三次回测中可以看出,倘若是牛熊交替的震荡行情,把MACD技术指标运用在WTI原油行情上并不那么奏效。但是,如果WTI原油是处于单边行情的话,MACD即便胜率依然较低,但获利的空间也足够弥补亏损。不过,细心的投资者应该可以发现,即便是单边行情,总回报率虽然为正,但是利润还是较低。因此,从回测图上来看,对于原油投资者来说,MACD这个技术指标或许不太适用。

但是,同样的指标对于不同的投资标的或许能产生不一样的效应。下面我们来看看MACD运用在黄金上的回报率又是怎样的?

2006年10月至2016年10月 黄金10年期MACD准确率回测

同样地,我们先以十年期的金价走势为例,从2006年10月至2016年10月的MACD准确率回测图上可以看出,可执行的交易有202次,其中获利的有76次,亏损的有126次。虽然亏损的占比依然很大,但是总回报率却高达46.21%。同样是牛熊交替的行情,很明显MACD运用在黄金上比运用在原油上更显神通。

黄金

2008年11月至2011年11月 黄金牛市MACD准确率回测

那么MACD在黄金单边行情上,效果是否会更加显著呢?2008年11月至2011年11月是大家公认的牛市,黄金从682美元/盎司一直飙升到1912美元/盎司,不少中国大妈都为之疯狂。而从回测图上可以看到,利用MACD为交易信号,总共可执行55次,获利的有23次,亏损的有32次,同样是亏损比例较大。但是,最终的总回报率依然能达到11.52%。可见,在牛市,即便MACD的准确率不高,但是获利的幅度依然比亏损的大。

2008

2011年12月至2015年12月 黄金熊市MACD准确率回测

最后,我们看看从2011年12月至2015年12月让中国大妈悲痛不已的熊市,金价从1920美元/盎司一直下滑到1062美元/盎司。从回测图上可见,可执行的交易共有82次,获利的有31次,亏损的有51次。MACD的准确率依然不高,但是总回报率却能高达24.01%。

2011

这样看来,MACD在黄金行情上的应用似乎比在原油行情上更胜一筹。同时,在黄金这个投资标的上,MACD在牛熊交替的长周期回报率显然比在单边行情上要更为丰厚。而通过回测,不难发现MACD在实际运用中应注意:

1、MACD指标无论在大周期还是中短期的行情上,准确率都令人堪忧;

2、不同品种之间MACD用法有所区别,所处的大周期牛熊市对指标最终回报收益有关键影响;

3、最终的回报收益数字其实建立在一个隐藏的前提上:就是当信号出现时你都有足够的资金“子弹”跟进,这就意味着投资者必须注意仓位控制,切忌重仓赌博式操作。

本文来源:金十数据

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